📋 产业热点信息看板 · 2026-07-18

1. 习近平WAIC主旨讲话全文发布：4点意见+15点主席声明共识+中国宣布5000个AI研修培训名额+6区域AI合作中心+"妈祖"气象方案 📌 续报 🔍 我方相关

7月17日，新华社发布习近平主席在WAIC 2026开幕式主旨讲话全文《携手构建公正合理的全球人工智能治理体系》。**4点意见**：①坚持开放共赢，驱动创新发展（鼓励开源开放、合作共享）；②强化风险意识，确保安全可控（构建法律法规、技术监测、风险预警、应急响应体系）；③鼓励包容并蓄，促进文明互鉴（用全人类共同价值塑造AI价值观）；④倡导和衷共济，完善全球治理（践行真正多边主义，发挥联合国重要作用）。**大会主席声明15点共识**涵盖：培育创新生态、推广"人工智能+"模式、开源开放、数据安全有序流动、算力与能源深度融合、关注就业冲击、安全风险治理、智能体决策权限边界、防范恐怖主义滥用、践行多边主义、构建国际经贸规则、推进能力建设、加快标准制修订、保护文化多样性等。**中国重大承诺**：未来5年面向发展中国家提供5000个AI专题研修培训名额；面向东盟、阿盟、非盟、拉共体、上合组织、金砖国家建设国际人工智能应用合作中心；推动气象智能预警方案"妈祖"在30个国家落地应用。**主席声明确认**：世界人工智能合作组织是全球首个人工智能政府间国际组织，**总部将设在上海**，坚持向善普惠原则，旨在支持全球南方国家加快AI发展。出席大会的有哈萨克斯坦总统托卡耶夫、柬埔寨首相洪玛奈、泰国总理阿努廷、联合国秘书长古特雷斯及100多个国家和国际组织代表。

2. 国家发改委发布《人工智能合作发展行动计划》：8大行动覆盖算力普惠、开源共享、数据跨境、标准共建、安全治理

7月17日，国家发改委在WAIC 2026开幕日发布《人工智能合作发展行动计划》，以8大行动落实习近平主席主旨讲话和中国AI全球治理倡议。**①优质数据供给行动**：推进数据跨境流动，在部分领域建设运营跨境可信数据空间，协同构建高质量语料库和行业数据集，推动多语种语料共建共享。**②智能算力普惠行动**：推动智能算力设施联通，面向发展中国家提供普惠智算服务，联合建设绿色能源驱动基础设施。**③开源生态共享行动**：鼓励共建国际AI开源社区，推动通用大模型、基础算法、工具组件共享，协同制定开源合规体系与安全准则。**④人工智能深度赋能行动**：深化"人工智能+"合作，搭建跨国产业合作平台，推动AI在科学、制造、医疗、教育、农业、治理等领域应用。**⑤数智人才共育行动**：共建拔尖数智人才联合培养机制，协同制定职业标准与技能认证体系。**⑥规则标准共建行动**：共建AI标准规范体系，推动国际标准制修订，促进标准体系包容性与互操作性。**⑦安全治理协作行动**：共建AI安全治理机制，加强网络安全威胁信息共享和应急处置合作，研究提升AI可解释性、透明性、安全性。**⑧人工智能向善行动**：共建AI伦理准则体系，消除算法偏见，推进AI科研国际治理合作，服务联合国2030可持续发展目标。

3. 美股半导体指数进入技术熊市：费城半导体较6月高位回落20%，台积电超预期法说会未能阻止杀跌，AI叙事遭遇信心危机 📌 续报

7月17日美股交易时段，全球科技股抛售浪潮加速蔓延。**费城半导体指数较6月高位累计回落20%，正式进入技术性熊市**。尽管台积电Q2业绩超预期且全年指引大幅上调（见7-17🔥第2条），股价仍遭大幅抛售——"买预期卖事实"再现，台积电ADR跌超2%。**芯片股全线溃败**：Marvell和Credo大跌超8%领跌，闪迪重挫超12%，美光跌约5%，SK海力士美股一度涨近10%但未被视为行业重新走强信号。美股存储芯片指数本周跌超17%。**AI叙事核心矛盾**：市场对AI资本支出能否转化为实际回报的质疑升温——美国四大AI运营商今年预计合计CapEx超7250亿美元，投资者正密切审视每份财报寻找变现证据。Alphabet（谷歌）前一日跌4.4%——据报道其旗舰AI模型交付进度落后计划数月；Netflix财报再度令市场失望，盘后股价下跌9%。纳指100一度跌2.7%，收盘跌幅收窄但仍跌超1%；标普500跌超1%。**亚洲联动**：日经225创去年4月以来最大单日跌幅（收跌4%报64141点），日本铠侠控股盘中一度跌16%；MSCI亚太股指自高点回落10%步入技术性回调。**SpaceX市值蒸发超万亿**：股价收跌5.43%，市值1.63万亿美元，较6月16日上市第三日峰值2.64万亿美元缩水逾1万亿美元；星舰V3测试因发动机点火失败于发射前中止，计划下周初重新发射。彭博策略师指出亚洲主要股指下跌速度与幅度已呈现"恐慌性抛售"特征。

4. 韩国踩踏深化：120万账户触及追保（每30名成年人1人），强平率从2.1%飙至10%，KOSPI PE跌至6倍仍不见底 📌 续报

7月16日，韩国金融服务委员会正式叫停新单一股票杠杆ETF后（见7-17🔥第3条），韩国股市的去杠杆烈度进一步暴露。**触目惊心的数据**：截至7月13日，全市场累计超过120万杠杆散户账户触及保证金追缴线，相当于每30名韩国成年人就有1人面临爆仓风险；其中约32万至36万个账户被券商全额强制平仓。**强平率飙升至5倍**：7月10日当周，以短期贷款购买股票的强制清算率跃升至10%以上，而过去六个月该比例的平均水平仅约2.1%。7月以来累计强制平仓规模达3442亿韩元，7月9日单日强平1422亿韩元，较前一日暴增近五倍。散户保证金存款余额较6月底蒸发近30万亿韩元，降至107.1万亿韩元——2020年6月以来最低水平。**风险集中度**：融资资金几乎全部集中于三星电子与SK海力士，6月中旬两只股票融资余额合计约9.1万亿韩元，占KOSPI全部融资余额的三分之一以上；杠杆ETF风险敞口占两公司流通市值比例达1.88%，远高于纳斯达克100杠杆ETF约1.1%的水平。**估值失效**：经历暴跌后KOSPI动态市盈率已降至约6倍，逼近2008年金融危机以来低位，但分析指出"在高杠杆市场中，底部往往由流动性状况而非估值决定"。**多空分歧**：瑞银维持KOSPI 9200点目标价但转向哑铃型配置，提示波动率上升将反过来加速杠杆ETF规模收缩（AUM已从峰值2.4万亿韩元缩水至1.7万亿韩元）；韩国Meritz证券则逆势唱多——DRAM供应缺口将持续至2027年，两巨头2027年预期市盈率已跌至3.5-3.9倍历史极低区间，当前是"逆向布局良机"。**韩国央行同步加息**：7月16日韩国央行全票加息25基点至2.75%，为三年半来首次，原因在于经济过热（增长预期上调至3%）、通胀升至3.2%、首尔房价大涨及韩元偏弱。广发证券预计后续继续加息概率较大，终端利率预计3.0%-3.5%。

5. 美伊冲突反转升级：美军连续第七晚空袭，冲突跨越"民用红线"，伊朗警告进入"全面进攻和摧毁"阶段，原油一周涨近16% 📌 续报

7月17日（周四）伊朗外长宣布"霍尔木兹海峡完全开放通行"、特朗普表示感谢后，市场一度预期美伊冲突进入缓和通道（详见信号板#16的7月17日更新）。**但48小时内局势急剧反转**：①**美军连续第七晚空袭**——美军于美东时间周五下午对伊朗启动新一轮打击，并将空袭目标延伸至距霍尔木兹海峡350英里以外的恰巴哈尔港；②**伊朗多线反击**——伊朗军方称利用岸基巡航导弹打击印度洋一艘美军舰艇，打击并摧毁美军在巴林的无人艇存放基地，首次打击叙利亚境内目标；③**冲突跨越"民用红线"**——科威特指伊朗将袭击范围扩大至科威特的电力与海水淡化厂，伊拉克官员称该国库尔德地区最大天然气田因遭袭威胁而关闭；④**伊朗警告升级**——伊朗最高领袖军事顾问称美伊谅解备忘录已"名存实亡"，若美方未来几天继续袭击，伊朗武装部队将跨越当前"威慑和报复"阶段，进入"全面进攻和摧毁"阶段；⑤**霍尔木兹通行量降至三周低点**——因未获伊朗许可企图穿越海峡，一艘船周五遭伊方打击，美军称重启对伊封锁三天内拦截六船；⑥**美军兵力加码**——美国计划未来几天向以色列增派数十架加油机，使部署总数恢复到战争初期水平。**市场反应**：WTI原油周五上涨4.3%至81.80美元，本周累计涨幅达16%；布伦特原油一周涨近10%创4月以来最大单周涨幅。现货黄金先跌后涨，较日低涨1.6%重回4000美元。**地缘格局**：英法牵头约40国在巴黎举行霍尔木兹海峡安全保障会议（法方称不含美国），日本散户做空美元创2008年以来历史新高（净空头172亿美元）。

6. 黑石贝莱德阿波罗遭遇赎回潮：3万亿私募信贷市场拐点已至，AI数据中心融资渠道同步收窄

7月17日，华尔街见闻报道，违约率攀升引发挤兑，黑石、贝莱德、阿波罗等头部私募信贷机构已启动赎回限制，3万亿美元私募信贷市场流动性枯竭。**核心机制**：底层贷款缺乏交易市场，基金无法快速变现，二季度赎回压力持续加剧；随着资产被迫折价出售，养老金、保险资金等长期资本将直面亏损。**对AI产业的传导**：AI数据中心依赖的融资渠道同步收窄——超大规模云商CapEx（信号板#14算力全链通胀）中相当部分依赖私募信贷市场融资，融资渠道收紧将推高AI基础设施项目的资本成本。这一信号与美股半导体进入熊市（见第3条）、Meta拟出租算力变现（见第7条）形成共振——AI产业链正从"资本无限制投入"向"融资约束+ROI审视"阶段转换。

7. Meta拟向Anthropic出租算力100亿美元，AI算力"出租变现"模式浮出水面，算力或从"自用资产"转向"收费服务"

7月17日，据媒体报道，Meta正与Anthropic PBC进行初步谈判，计划向后者出租算力，租金按月支付、可提前退出。若合作达成，**两年合同价值最高可能达到100亿美元**——这将是Meta算力变现的首位大客户。**模式意义**：此前Meta算力主要用于自研大模型（Llama系列）训练和内部AI服务，此次拟向Anthropic出租算力标志着超大规模云商的算力资产从"自用基础设施"向"可收费服务资产"的商业模式转换。这与高盛顶尖交易员此前研判一致——"算力未来或商品化，市场价值链正由硬件商向掌控分发与工作流的'收费站'平台型企业轮动"（见7-17日报相关报道）。受消息提振，Meta股价盘中一度跌近6%后快速收窄跌幅，最终收跌2.8%。此前信号板#4已记录"Meta考虑将AI基础设施向外部出租"的多空博弈信号，此次100亿美元谈判是首个具体落地案例。

8. 美银CEO加入担忧行列：警告Anthropic Mythos AI模型威胁金融系统安全，与摩根大通戴蒙"弹道导弹"比喻形成连锁警告

7月17日，美国银行CEO Moynihan警告，Anthropic旗下AI模型Mythos正显著加大金融机构保护系统的工作量与响应压力。美国银行已获受限访问权限，用于防御性测试并与同业共享信息。**连锁警告信号**：此前摩根大通CEO戴蒙就Mythos发出警告，将向公众广泛开放该系统比作"将弹道导弹交给个人"。**金融业AI安全治理信号**：两位美国最大银行CEO相继就同一AI模型发出系统性安全警告，标志着金融业对前沿AI模型的安全治理从"技术讨论"上升为"金融系统性风险议题"。这一动态与习近平主席WAIC主旨讲话中"强化风险意识，确保安全可控"的表态形成跨国呼应——前沿AI模型的安全治理正成为全球金融监管的共同议题。

9. Kimi K3 2.8万亿参数刷新开源记录，"Fable级体感"冲击美股科技股，中国大模型开源路线逼近顶级闭源 📌 续报

7月16日（周四），月之暗面正式发布新一代开源基础模型Kimi K3，参数规模达2.8万亿，是目前全球参数最大的开源模型。新华社评价"标志着我国AI模型发展迈出新的一步"。**核心技术突破**：①引入自研Kimi Delta Attention（KDA）混合线性注意力机制，实现百万级上下文下高达6.3倍的解码加速；②Attention Residuals（AttnRes）结构以不到2%的额外成本提升约25%训练效率；③采用更高稀疏度MoE设计（896个专家模块，每次推理仅激活16个），在扩大模型容量的同时控制计算成本；④支持100万Token上下文窗口，原生具备视觉理解能力。**性能评测逼近顶级闭源**：知识工作评测GDPval-AA v2取得1687分，超过Claude Opus 4.8 Max（1600分），仅次于Claude Fable 5 Max和GPT-5.6 Sol Max；AA-Briefcase智能体知识工作测试1527分排名全球第二（仅次于Claude Fable 5 Max）；BrowseComp测试91.2分。**市场冲击**：部分提前测试用户称K3展现出的自主规划和执行能力接近此前只有顶级闭源模型才能达到的水平，被开发者称为具有"Fable级体感"。有海外对冲基金经理评测"K3性能超过Opus 4.8，定价差不多是Opus 4.8的60%"。K3发布后，中国AI大模型双雄（智谱、MiniMax）港股杀跌——智谱跌超13%、MiniMax跌近5%，反映市场对"开源冲击闭源估值"的担忧。**与美股联动**：7月17日美股交易时段，Kimi K3对美股科技股估值形成额外冲击——开源模型逼近闭源顶级水平，加剧了市场对AI模型层"商品化定价"的担忧，与谷歌AI模型交付延迟、台积电"买预期卖事实"形成共振。

10. 国家发改委发布《人工智能合作发展行动计划》（详解见🔥第2条）

11. 全球私募信贷市场遭遇赎回潮，AI基础设施融资从"低利率无限供给"向"流动性约束"切换（新增信号）